El apalancamiento y el margen en Forex
Seguro que ya has oído hablar del apalancamiento y el margen. Si no, ya es hora!! ;). Ambos son conceptos que debes tener claros, así que vamos con ellos.
El apalancamiento
El apalancamiento es una herramienta finaciera que permite operar por un volúmen superior a la cantidad de capital disponible. Estupendo, verdad? Si, es estupendo pero hay que tener muy claro que es una herramienta que permite disparar de forma potencial los beneficios pero también las pérdidas, así que hay que usarlo con mucho respeto.
En forex el apalancamiento más usual ofrecidos por los brokers es 100:1 y 200:1.
Un apalancamiento 100:1 indica que podemos realizar una operación por un valor 100 veces superior al capital del que disponemos en nuestra cuenta de trading. De forma análoga, un apalancamiento 200:1 indica que se puede operar por un volúmen 200 superior al valor real de tu cuenta de trading.
Vamos con un ejemplo. Si tenemos una cuenta con 1000 USD y podemos usar un apalancamiento 100:1 según las condiciones de nuestra cuenta, podremos realizar una operación por un volumen de hasta 100.000 USD (1 lote standar). Ahora dirás, que bien, así podré ganar montones de dinero con una pequeña inversión inicial. Párate un segundo y veamos como funciona el apalancamiento.
Supongamos una mini cuenta de 1.000 USD con apalancamiento 100:1 en la que puedes operar como mínimo 1 micro lote (0.01 lote standar). ¿Qué pasará si tienes una racha de operaciones negativas de -50 puntos?:
| Operación |
Usando 0.01 lote (1% apalancamiento inicial) |
Usando 0.1 lote (10% apalancamiento inicial) |
Usando 1 lote (100% apalancamiento inicial) |
| 1 | 995 | 950 | 500 No podrás seguir operando con 1 lote, podrás abrir una operación con 0.50 lotes como máximo. |
| 2 | 990 | 900 |
250 Ya no puedes seguir operando 1 lote, tendrías que hacerlo con 0.25 lotes como máximo. |
| 3 | 985 | 850 | Margin Call: Si continuaste usando el 100% de apalancamiento tu broker te habrá realizado una llamada de margen cerrando todas tus operaciones (ver abajo la explicación del margin call). |
| 4 | 980 | 800 |
Como ves las pérdidas se disparan a medida que se aumenta el apalancamiento usado. De igual modo aumentarán las ganancias al aumentar el apalancamiento si las operaciones son ganadoras pero el riesgo asociado es demasiado alto. Nadie en su sano juicio con una visión más o menos profesional de Forex usará el 100% del margen en una sola operación.
El Margen y el Margin Call
Si traducimos esta palabreja tenemos una llamada de margen. Para explicar esto deberemos saber que es el margen.
El margen es la cantidad de dinero en la cuenta necesario como garantía para las operaciones. Se calcula según el tamaño de la operación y el apalancamiento usado. Por ejemplo, si operamos con 1 lote (100 mil monedas) y nuestra cuenta dispone de un apalancamiento 100:1, nuestro margen requerido, si la moneda base es USD, será 100.000/100=1.000 USD. Esto significa que por cada lote operado requerimos tener en la cuenta 1.000 USD (si la moneda base (la primera del par) no es USD habrá que pasarlo a USD, en el artículo "Interpretación de la cotización de divisas" hay ejemplos de como pasar de una moneda a otra).
El margen libre es aquel disponible para hacer operaciones. Siguiendo el ejemplo anterior, supongamos que tienes una cuenta con 2.000 USD y apalancamiento 100:1. Abres una operación con 1 lote, lo que requiere un margen disponible de 1.000 USD. Tras abrir la operación te quedará un margen libre de 1.000 USD.
Siguiendo con el margin call: Si tus pérdidas dejan tu margen libre por debajo del margen requerido para cubrir las posiciones abiertas tu broker te hará una llamada de margen y cerrará todas tu operaciones. Como tus operaciones en esos momentos suman unas pérdidas importantes se procede al cierre de las operaciones como medida de seguridad del broker para evitar que acabes con saldo negativo, se evita que nadie acabe debiéndole dinero a nadie....
Ejemplo: Tienes una cuenta con 10.000 USD, apalancamiento 100:1, abres una operación con 1 lote. Tu margen usado es 1.000 USD y el margen libre es 9.000 USD. Si tus perdidas superan los 9.000 USD habrá un margin call.
Compliquemos la historia un poquito más. Ahora debemos hablar del requerimiento de margen. Hasta aquí he hablado del margen y margen libre en términos absolutos de moneda, pero lo más usual es que se exprese en tanto por ciento (o tanto por 1). Cada broker establece en sus normas un requerimiento de margen, siempre cumpliendo con lo dictado por los organismos reguladores, siendo este el margen libre requerido para cubrir tu operación. Por ejemplo, si el broker con el que operamos en nuestro ejemplo anterior tiene un requerimiento de margen del 25%, significa que si tu margen libre baja al 25% o menos nos aplicará la llamada de margen aún cuando el margen necesario para la operación sea del 10%. Por eso es muy importante conocer los requerimientos de margen de tu broker!!!.
Ejemplo: Siguiendo con el ejemplo anterior, tenemos una cuenta con 10 mil USD, apalancamiento 100:1 y nuestro broker tiene un requerimiento de margen del 25%. Si abrimos una operación de 1 lote, hemos usado un 10% del margen (o 0.10 si se expresa en tanto por 1) quedando un margen libre del 90%. En este caso, según las normas de nuestro broker, si nuestro margen libre cae al 25% o menos, nos realizará el margin call aún cuando el margen necesario para la operación es del 10%. Por eso, vuelvo a repetir, es importante conocer los requerimientos de margen de nuestro broker. Traduciendo esto a dinero, si nuestras pérdidas superan los 7500 USD sufriremos el margin call y nuestra operación será cerrada aunque el margen necesario para la posición que abrimos sea de 1000 USD.
A tener en cuenta: Algunos brokers aumentan los requerimientos de margen durante los fines de semana. Así que si piensas mantener posiciones abiertas durante el fin de semana infórmate de la política de tu broker. Hay brokers con requerimiento de margen del 30% y mayor.
Los requerimientos de margen, el apalancamiento y el riesgo que los rodea deben ser entendidos, de igual modo debes conocer las políticas de margen de tu broker y sentirte cómodo con ellas.